intraday’owa statystyka – raport luty 2020

Od dłuższego już czasu publikuję na social mediach, takich jak Facebook czy Twitter, codzienną statystykę dla kilku, obecnie czternastu instrumentów rynkowych – od stycznia do statystyk dołączył gaz ziemny. O co chodzi z tą statystyką wyjaśniałem w tym wpisie. Raport za luty 2020 – czyli miesiąc reakcji rynkowej na koronawirusa czas ujawnić.

[otw_is sidebar=otw-sidebar-1]

Jakie dane się dla mnie liczą?

Na początek przypomnijmy założenia jakie przyjąłem dla tych statystyk. Za silną statystykę uznaję:

co najmniej 70% dla długiego okresu (>12 lat);
co najmniej 80% dla okresu 10-letniego;
kumulacja to silny sygnał tego samego dnia handlowego zarówno dla długiego jak i dla 10-letniego okresu.

I te dwie wytyczne przyjmuję. Liczy się dla mnie także rzeczywisty obrót na danym indeksie, więc w godzinach jego pracy. Dla niemieckiego indeksu DAX to 9:00-17:35.

Dla potrzeb badania przyjmuję wejście w pozycję w momencie otwarcia rynku i wyjście tuż przed zamknięciem. Innymi słowy: korpus świecy dziennej (D1).

Jak zsumować różne wartości?

Problemem różnych instrumentów jest ich odmienna wartość. Inaczej waży 200 punktów na Dow Jones (0,76% przy wartości indeksu 26k) a inaczej na S&P500 (6,9% przy wartości 2,9k). Inne znaczenie ma $200 na indeksie dolara a inne $1 na ropie WTI a jeszcze inne $6 na złocie. To był problem, którego rozwiązanie chwilę mi zajęło.

Wymyśliłem, że prócz wyniku w punktach/dolarach czyli jednostce instrumentu dorzucę wynik procentowy względem ceny otwarcia świeczki miesięcznej (open MN1). Cena otwarcia to 100%, a uzyskany wynik to np 1%.

Skutkiem tego musimy dopasować rozmiar pozycji na każdym instrumencie w ten sposób, żeby jego zmiana o 1% dawała taki sam zysk – wtedy będziemy mieli miarodajne wyniki możliwe do zsumowania.

Ceny otwarcia instrumentów w lutym 2020:

S&P500: 3 235,66 pkt
NASDAQ: 9 190,72 pkt
Dow Jones Industrial: 28 319,65 pkt
Indeks dolara: $97 367
DAX: 13 033,17 pkt
FTSE 100: 7 286,01 pkt
ropa WTI: $51,01
Złoto: $1 597,80
WIG20: 2 062,33 pkt
Nikkei 225: 22 874,27 pkt
ropa Brent: $56,16
Eurostoxx 50: 3 646,86 pkt
EUR/USD: €1,10859
Nat Gas: $1,895

intraday’owa statystyka dla indeksów amerykańskich

Statystyki mam opracowane dla trzech najpopularniejszych indeksów giełdowych USA: S&P500, NASDAQ, Dow Jones Industrial, a także dla indeksu dolara. Stosując się do założeń wyżej wymienionych wyniki kształtują się następująco:

S&P500 – dwa silne skumulowane sygnały, jeden silny sygnał na próbie 19-letniej, trzy silne sygnały na próbie 10-letniej, wynik: -107,53 punktu, -3,32% (strata);
NASDAQ – pięć silnych skumulowanych sygnałów, jeden silny sygnał na 20-letnim okresie, dwa silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: -609,61 punktu, -6,63% (strata);
Dow Jones Industrial – dwa silne skumulowane sygnały, trzy silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: -185,55 punktu, -0,66% (strata);
indeks dolara (DXY) – jeden silny sygnał na 12-letnim okresie, wynik: -$133, -0,14% (strata)

RAZEM: -10,75%

intraday’owa statystyka dla surowców

W przypadku surowców mam opracowane trzy najpopularniejsze, najpłynniejsze surowce czyli złoto i ropa w odmianie zarówno WTI jak i Brent. W styczniu doszedł także gaz ziemny (Nat Gas). Przyjmując założenia z pierwszego akapitu mamy:

ropa WTI – dwa silne syngały na 36-letnim okresie, dwa silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: -$4,12, -8,08% (straty)
ropa Brent – jeden silny skumulowany sygnał, trzy silne sygnały na 30-letnim okresie, dwa silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: -$2,12, -3,77% (strata)
złoto – jeden silny na 10-letnim okresie, wynik: -$3,65, -0,89% (strata)
Nat Gas – dwa silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: -$0,0050, -0,23% (strata)

RAZEM: -12,97%

intraday’owa statystyka dla indeksów europejskich i azjatyckich

W Europie mam zebrane dane dla paneuropejskiego Eurostoxx 50, niemieckiego DAX-a, brytyjskiego FTSE 100, polskiego WIG-u 20, z Azji japoński indeks Nikkei 225. Wyniki przedstawiają się następująco:

DAX – jeden silny skumulowany sygnał, jeden silny sygnał na okresie 25-letnim, trzy silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: -169,56 pkt, -1,30% (strata);
FTSE 100 – dwa silne sygnały na 20-letnim okresie, jeden silny sygnał na 10-letnim okresie, wynik: +231,50 pkt, +3,18% (zysk);
WIG20 – trzy silne skumulowane sygnały, trzy silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: +26,77 pkt, +1,30% (zysk);
EUROSTOXX 50 – dwa silne sygnały na 21-letnim okresie, wynik: +12,05 pkt, +0,33% (zysk);
NIKKEI 225 – jeden silny skumulowany sygnał, dwa silne sygnały na okresie 10-letnim, wynik: -1118,44 pkt, -4,89% (strata);

RAZEM: -1,38%

intraday’owa statystyka dla par walutowych

Z par walutowych jest para euro-dolar. Wydawać by się mogło, że będzie ona generować podobne wyniki i sygnały jak indeks dolara (którego euro stanowi ponad 50%), ale tak nie jest…

EUR/USD – jeden silny sygnał na okresie 18-letnim, dwa silne sygnały na 10-letnim okresie, wynik: -€0,00282, -0,25% (strata);

RAZEM: -0,25%

Podsumowanie

W lutym 2020 wszystkie instrumenty wykazały silne sygnały statystyczne. Czyli mamy transakcje na 14 z 14 obserwowanych instrumentów. Tych transakcji w sumie było:

20 na amerykańskich indeksach
13 na surowcach
19 na indeksach europejskich i azjatyckich
3 na parze walutowej EUR/USD

Czyli w sumie 55 transakcje. Na brak sygnałów jak widać nie można było narzekać…

Podliczając

Więc liczymy procenty i wychodzi nam działanie i wynik:

-10,75% – 12,97% – 1,38% – 0,25% = -25,35%

Do tego patrząc na podział instrumentów to strategia oparta na statystyce w lutym 2020

dała zarobić w 3 na 14 przypadków!

Czyli 21,43% skuteczności! To pierwszy miesiąc sprawdzania skuteczności statystyki zakończony minusem i to bardzo dużym minusem. Dlaczego więc do tego doszło? Spójrzmy na analizę sytuacji:

Przyczyny wyniku ujemnego w lutym 2020

Zacznijmy od rzeczy najważniejszej: statystyki są badaniem historii, które przyjmuje teorię, że dany dzień handlowy ma konkretne przełożenie na zachowanie rynków. Jednocześnie niezwykle rzadko zdarza zdarzają się statystyki pokazujące wynik 100% – i to na próbie 10-letniej jak już.

statystyki na 14 luty 2020 – publikowane w social mediach 13 lutego 20202 roku

W lutym 2020 mieliśmy jeden dzień z jedną statystyką 100% – 14 lutego na NASDAQ-u mieliśmy statystykę na 100%. Co oznacza, że przez ostatnie 10 lat NASDAQ tego dnia handlowego (który w lutym 2020 przypadał właśnie na 14-stego) miał sesję wzrostową. W lutym 2020 też miał sesję wzrostową, niedużą, bo zaledwie 19,21 punktu, ale wzrostową, zgodnie ze statystyką.

Warto podkreślić, że w lutym 2020 mieliśmy mocne uderzenie koronawirusa w gospodarki zachodnie, w tym amerykańską. Jest to nie tylko czynnik nieprzewidziany, ale też wpływający na rynek w sposób trudny do oszacowania, bo globalnej pandemii ograniczającej nam produkcję przemysłową w ostatnich kilkudziesięciu latach nie mieliśmy. A jednocześnie drukarki największych gospodarek świata ciągle produkują nowe banknoty.

Temat można by ciągnąć, ale mieć świadomość wyjątkowość tych wydarzeń i fakt, że w kolejnym miesiącu czy roku będą znów działać. Poza tym pamiętajmy, że nawet jak mamy statystykę 90% to oznacza, że w ostatniej dekadzie trafił się rok o przeciwnym kierunku. Przy statystyce 80% były to dwa takie lata w ostatniej dekadzie (jeśli mówimy o próbie 10-letniej). I luty 2020 właśnie jest tym miesiącem gdzie wiele negatywnych przesłanek poza-rynkowych się pojawiło.

Podsumowując

Korzystanie ze statystyk dało zarobić dotychczas:

maj 2019 – luty 2020: +18,64%

maj – grudzień 2019: +36,98%

2020: – 18,34%