portfel emerytalny (III filar) – aktualizacja Q3 2025

Właśnie spojrzałem na bloga i zobaczyłem, że ostatnią aktualizację portfela emerytalnego robiłem w trzecim kwartale 2024. Więc myślę, że warto nadgonić, zwłaszcza, że doszło do paru zmian w składzie portfela, choć to jeszcze nie koniec 🙂

Trzeci filar

Tu nie będę się rozpisywać – na emeryturę buduję kilka źródeł, a IKZE to rachunek będący podstawą tej „aktywniejszej” części. 

Zmiany rok do roku

Od ostatniego raportu na rachunku IKZE doszło do 17 transakcji papierami wartościowymi. Do tego otrzymałem 8 dywidend. Dwie spółki wpadły i wypadły w tym czasie z portfela na zakupach spekulacyjnych – był to Orlen oraz Solar Innovation S.A.

Orlen zakupiłem 10 stycznia 2025 po 50,80 zł/akcję, sprzedałem 17 lutego 2025 za 57,99 zł/akcję, inkasując ponad 13% zysku. Nie zależało mi na trzymaniu naszego narodowego czempiona – było to wykorzystanie atrakcyjnej ceny spółki. Nie chciałem też zwiększać wagi sektora naftowego w portfelu na dłuższy termin.

Ruch stricte spekulacyjny: Solar Innovation S.A.

W przypadku spółki z New Connect o nazwie Solar Innovation S.A. chciałem wspomnieć nieco szerzej. To spółka groszowa, bowiem w maju 2025 kupowałem ją po 0,0508 zł/akcję. Nie wrzucałem tu dużej kasy, bardziej chciałem zobaczyć bardzo spekulacyjnie, czy tak niewielka cena ma szansę dać mi zarobić – zakup był bardzo symboliczny. Jednak zamknięcie transakcji po 0,082 zł/akcję dało ponad 60% zysk. Na wypad do restauracji by starczyło 😉

We wrześniu 2025 dokonałem kolejnej transakcji na tej samej zasadzie: zakupiłem spółkę Apis S.A. – ściągając z rynku wystarczającą liczbę akcji by wejść w procentowo dwucyfrowy udział w dziennym obrocie na tej spółce. Osobiście liczę, że pozwoli mi to zwiększyć wartość portfela w średnim terminie o niewielką część, ale jednak też podniesie średni zysk zamykanych transakcji.

Zamknięte inwestycje

Spośród papierów wymienionych we wpisie z Q3 2024 to z portfela zniknęły:

• Bank Handlowy S.A.
• Energa S.A. 
• Marvipol S.A. 
• Excellence S.A.
• Invesco Physical Platinum
• Europejskie Centrum Odszkodowań

Dwie z tych transakcji zamknięte zostały ze stratami: Europejskie Centrum Odszkodowań oraz Energa. Pozostałe z zyskiem w przedziale od 11,78% do 69,51% na transakcję (z uwzględnieniem dywidend). Oprócz wspomnianych powyżej papierów, Orlenu i Solar Innovation S.A. doszło do sprzedaży jeszcze jednej spółki – ale o tym za sekundkę…

Nowe elementy portfela

W ciągu tych 12 miesięcy zakupiłem kilka spółek. Prócz wymienionych dwóch polskich, w portfelu pojawiły się:

• CMB.tech (Belgia) – sektor transportu morskiego;
• Anglo American PLC (Wielka Brytania)- spółka wydobywcza zakupiona w trakcie restrukturyzacji mającej na celu skupienie się na wydobyciu miedzi;
• Lynas Rare Earths LTD (Australia) – spółka zajmująca się metalami ziem rzadkich (inwestycja omówiona na moim kanale na YouTube);
• Farm51 (Polska) – po informacji, że spółka wchodzi w produkcję dronów, dołączyłem ją do portfela;
• APIS (Polska) – wspomniana transakcja spekulacyjna;
• BRF SA (Brazylia) – producent i eksporter mięsa z Brazylii, jedna ze 100 największych spółek żywnościowych na świecie (pod względem kapitalizacji).

Odpowiedni timing zakupu Anglo American zaowocował wydzieleniem i otrzymaniem przeze mnie akcji spółki platynowej Valterra Platinum Limited – jednak postanowiłem ją spieniężyć, nie chcąc mieć aktualnie ekspozycji na rynek platyny. Już to, że udało mi się ETF na platynę zamknąć z przyzwoitym, dwucyfrowym zyskiem wystarczyło. 

Rynki zagraniczne

Aktualny udział rynków zagranicznych w moim portfelu się zwiększył, co widać po wcześniejszych akapitach. W ostatniej publikacji było to 75,98%, obecnie zaś stanowi 82,41% i pojawiły się bardziej zróżnicowane sektory. Wciąż dużo waży sektor naftowy (51,46%), dzięki wysokiemu kursowi spółki Shell, ale nie zamierzam go w żaden sposób redukować. Tylko w ostatnich 12 miesiącach Shell wypłacił mi dywidendy w wysokości 8,14% inwestycji w spółkę – więc wynik mega dobry jak na spółkę dywidendową…

Część gotówkowa

Aktualnie w portfelu prawie 9% stanowi gotówka – to całkiem sporo, ale nie chcę też nic na siłę. Mam na oku jedną z globalnych spółek i myślę czy w nią wejść, natomiast był moment, że gotówka stanowiła ponad 22% mojego IKZE. Nie licząc oczywiście wpłat, to taki udział żywej gotówki na koncie u mnie praktycznie się nie zdarza… Ale udało się to w miarę sensownie zagospodarować… 

Aktualny skład portfela IKZE Q3 2025

Pora zaktualizować tabelkę znaną z poprzedniego roku, choć usunąłem wielkość udziału względem rachunku, bo było to błędnie liczone – i w zasadzie nie ma dobrej metody, by wskazać miarodajny wynik udziału w momencie zakupy, bo należałoby sprawdzić jaka wtedy była wartość portfela, a liczyłem od innych wartości. Niemniej poniższy udział nie uwzględnia gotówki na koncie IKZE.

portfel emerytalny (III filar) – aktualizacja Q3 2025

ETF-y są ewidentnie nietrafione w kontekście mojego IKZE, natomiast jak to mówią: jeść nie woła, może leżeć 😉 Nie są tam wsadzone żadne kosmiczne pieniądze więc niech czeka…

A Wy macie trzeci filar? Korzystacie aktywnie czy może oddaliście zarządzanie funduszom? Dajcie znać w komentarzu!